롯데하이마트

March 25, 2016

 

 

롯데하이마트 탐방내용

 

 

 

-2016년 17개 점포늘릴계획

-로드샵 위주로 오픈이 될 예정

-폐전보다는 이전이 많고 폐전 연간 1개씩 2016년도 3개예정

 (90%이상 임대, 상권포화, 임차료인상등으로 인한 폐전or이전)

-롯데마트(샵인샵)는임차료 매출액대비 3%후반, 로드샵 2%후반

-총 매출액 비율 샵인샵20%, 로드샵80%

-로드샵 평균크기 320평, 샵인샵=270평(대부분 100평중후반)

-샵인샵 계약기간2년

-로드샵 대형가전위주, 샵인샵 모바일, 소형가전위주

-로드샵 점당 12억~14억, 샵인샵 4~5억 정도 오픈자금 들어간다.

-임대매장 계약할 때 보통 5년 계약한다.

 

 

가전제품별

 

①TV

 

-a/v가전 tv쪽 글로벌향트랜드로 어쩔수없이 역신장, 가격도 비싸지고

-기본capa에 가격도 많이 줄어서 역신장률이 조금 줄어들 듯

-중국브랜드들 많이 들어오고 있다. 1/3가격, 삼성,lg보다 마진률 높다.

 gp마진이 25%인데 보다 조금 높다.

 

②모바일

 

-모바일 꾸준하게 연간 20%성장하다. gp마진 20%미만

 (기기마진+고객통신요금수수료6% 보통4만원정도), 이통3사+알뜰폰, 모든기종 다 취급한다.

-단통법, 시장위축 14년4분기 역신장이 컷다.

-누적가입자수(현재 약 120만명) 늘어날수록 마진률 좋아질 듯

-작년 7월, 12월달했던 모바일대전 2주기간 향후 브랜드화예정, 

 다른대리점과의 차이는 제휴신용카드(현대하이마트, 롯데하이마트) 

 최신 아이폰이나갤럭시 최대 20만원 추가 할인이 된다. 비용부담은 신용카드사와 반반

-그 기간에는 다른때 보다 성장률이 높게 나온다.

 

③그 외

 

-생활가전 마진이 높은 품목 gp마진 30% 정도 (중소형브랜드다수보유)

-에어컨 꾸준히 역신장 2013년에 너무 잘팔아서

-세탁기 꾸준히 여전히 10%이상 성장한다. 객단가 계속 높이고있음.

-냉장고 성장률 많이 떨어진 상태

-김치냉장고 4분기만 많이 팔렷는데 기능들이 추가되면서 1,2,3분기로 스프레드 되었음.

-김치냉장고 비중이 커서 4분기 역신장이 매출에 영향을 많이 받았다.

-PC 1분기 신학기철 많이 팔린다.

 

 

점진적 성장

 

-작년부터 가져가는 품목 수(SKU)를 늘리고 있다.

-대부분 제품 재고부담을 한다.

-SKU 단일매장 중에서 가장 많은곳 13000개

-2016년 말 정도 되면 모든점포에 sku가 대부분 늘어날 것

-일본 야마다댕키, 비쿠카메라 한매장(백화점급, 약 1만평)에서 10만개 가져간다. 

 일본을 후행하다보니 참고를 한다.(벤치마크)

-생활용품 상권별로 테스트중인게 터미널상권-캐리어 등,

 혼수상권-침대, 그릇 등 취급하는 곳 있다.

-온라인 전용상품 계속 늘리는 중 (현재 매출비중 2%중반, 성장률3자릿수)

 

기타

 

-생활용품 작년까지는 테스트 기간이 였다면 올해부터 sku늘리면서 

 트래픽 유도하고 매출 증대하는 전략이 될 것 같다.

-현재 모델점포는 별로 없다.

-오프라인 품목마다 다르지만 네고가 된다.

-매출비중50%(삼성,lg), 갑을관계가아니라 파트너관계

-국내 전체가전시장에서 MS 50%(온라인포함)

-제주도에서 전기차 판매중(도입단계) 닛산 리프

 

 

 

현재상황

 

-1분기 현재매출 로우싱글 신장, 매출은 하이싱글 목표이다.

 매출,영업이익 컨센서스랑 비슷하다고보면 된다.

-모바일 1,2월달 한자릿수 역신장 이통사에서 보조금이 많이 안들어온다.

  s7이후에는 신장률 높다.(3월중순부터)

-컨센서스 자체 기대가 많이 올라와있어서 못미쳣기 때문에 주가가 많이 빠졋다.

-2,3분기가 성수기다 1분기 비수기 / (2,3->4->1)

 

 

 

투자지표

 

2016년 예상실적 기준 

PER = 9.96

PBR = 1.53

ROE = 6.8% 

 

현재까지 가이던스가 회사생각 보다 높게 나오고 그에 못미쳐 실망감에 주가는 하락하였고

하지만 그에 비해 회사는 꾸준한 성장을 하였고

역대 주가 추이를 보면 바닥 근처이지만 실적은 외형 성장과 작년에 비해 올해 많은 점포 

오픈예정 작년3개 -> 올해17개와 꾸준한 성장이 뒷받침 되면서 수익구조도 괜찮을 것으로 예상

1분기 비수기 잘피하고 안전하게 조금씩 분할매수시 괜찮을 것으로 예상합니다.

Please reload

Archive
Please reload

Search By Tags